بازگشت مطلق چیست؟

بازده مطلق بازدهی است که دارایی در یک دوره مشخص به دست می آورد. این معیار به افزایش یا استهلاکی که به صورت درصدی بیان می‌شود، نگاه می‌کند که دارایی، مانند سهام یا صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، در یک دوره معین به دست می‌آورد.بازده مطلق با بازده نسبی متفاوت است زیرا مربوط به بازده یک دارایی خاص است و آن را با هیچ معیار یا معیار دیگری مقایسه نمی کند

نکته های کلیدی

•     بازده مطلق بازدهی است که دارایی در یک دوره معین به دست می آورد.

•     بازده می تواند مثبت یا منفی باشد و ممکن است غیر مرتبط با سایر فعالیت های بازار در نظر گرفته شود.

•     بازده مطلق، بر خلاف بازده نسبی، هیچ مقایسه ای در برابر سایر سرمایه گذاری های احتمالی یا معیاری انجام نمی دهد.

بازگشت مطلق چگونه کار می کند

بازده مطلق به مقدار وجوهی اطلاق می شود که یک سرمایه گذاری به دست آورده است. بازده مطلق که بازده کل نیز نامیده می شود، سود یا زیان تجربه شده توسط یک دارایی یا پرتفوی مستقل از هر معیار یا استاندارد دیگری را اندازه گیری می کند. بازده می تواند مثبت یا منفی باشد و ممکن است غیر مرتبط با سایر فعالیت های بازار در نظر گرفته شود.

بازده نسبی و مطلق

به طور کلی، یک صندوق سرمایه گذاری مشترک به دنبال تولید بازدهی است که بهتر از همتایان خود، دسته صندوق خود و بازار به عنوان یک کل است. از این نوع مدیریت صندوق به عنوان رویکرد بازده نسبی برای سرمایه گذاری صندوق یاد می شود. موفقیت دارایی اغلب مبتنی بر مقایسه با یک معیار انتخاب شده، استاندارد صنعتی یا عملکرد کلی بازار است.

به عنوان یک وسیله سرمایه گذاری، یک صندوق بازده مطلق به دنبال کسب بازده مثبت با استفاده از تکنیک های مدیریت سرمایه گذاری است که با صندوق های مشترک سنتی متفاوت است. استراتژی های سرمایه گذاری با بازده مطلق شامل استفاده از فروش کوتاه، قراردادهای آتی، اختیار معامله، مشتقات، آربیتراژ، اهرم و دارایی های غیر متعارف است. بازده مطلق جدا از سایر معیارهای عملکرد بررسی می شود، بنابراین فقط سود یا زیان سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود.

تاریخچه وجوه بازده مطلق

آلفرد وینسلو جونز با تشکیل اولین صندوق بازده مطلق در نیویورک در سال 1949 اعتبار دارد. در سال های اخیر، رویکرد بازده مطلق برای سرمایه گذاری صندوق به یکی از محصولات سرمایه گذاری با رشد سریع در جهان تبدیل شده است و بیشتر به عنوان یک صندوق سرمایه گذاری شناخته می شود.

صندوق های تامینی

صندوق تامینی شکل خاصی از سرمایه گذاری نیست. این یک سرمایه گذاری است که به عنوان یک استخر ساخته شده و به عنوان یک مشارکت محدود یا شرکت با مسئولیت محدود (LLC) راه اندازی شده است. یک مدیر صندوق تامینی با همکاری با سرمایه گذاران خارجی، سرمایه جمع آوری می کند. مدیر از وجوه برای سرمایه گذاری بر اساس استراتژی اعلام شده استفاده می کند که فقط شامل خرید سهام بلند مدت مانند سهام عادی است.

صندوق های تامینی ممکن است در زمینه های خاصی مانند املاک و مستغلات یا حق ثبت اختراع تخصص داشته باشند و همچنین ممکن است در فعالیت های سهام خصوصی شرکت کنند. در حالی که هر کسی ممکن است در یک صندوق تامینی سرمایه گذاری کند، شرکت کنندگان به طور سنتی سرمایه گذاران معتبر و پیچیده هستند.

مثالی از بازگشت مطلق

به عنوان یک مثال تاریخی، Vanguard 500 Index ETF (VOO) بازدهی مطلق 150.15 درصدی را در دوره 10 ساله منتهی به 31 دسامبر 2017 ارائه کرد. این با بازده سالانه 10 ساله 8.37 درصدی آن در دوره مشابه تفاوت داشت. علاوه بر این، از آنجایی که شاخص S&P 500 بازده مطلق 153.07 درصد در مدت مشابه داشت، بازده مطلق با بازده نسبی که -2.92- بود متفاوت بود.