Acretion چیست؟

افزایش تدریجی و تدریجی دارایی ها و درآمدها به دلیل گسترش تجارت، رشد داخلی شرکت یا ادغام یا ادغام است.در امور مالی، افزایش نیز انباشت درآمد اضافی است که سرمایه گذار انتظار دارد پس از خرید اوراق قرضه با تخفیف و نگهداری آن تا سررسید دریافت کند. شناخته شده ترین کاربردهای افزایش مالی شامل اوراق قرضه کوپن صفر یا سهام ممتاز تجمعی است.

نکته  های کلیدی

• افزایش به رشد تدریجی و فزاینده دارایی ها اشاره دارد.
• در امور مالی، افزایش نیز انباشت درآمد اضافی است که سرمایه گذار انتظار دارد پس از خرید اوراق قرضه با تخفیف و نگهداری تا سررسید دریافت کند.
• نرخ افزایش با تقسیم تخفیف اوراق قرضه بر تعداد سالهای دوره آن تا سررسید تعیین می شود.

درک برافزایش

در امور مالی شرکت، افزایش ایجاد ارزش از طریق رشد ارگانیک یا از طریق یک معامله است. به عنوان مثال، هنگامی که دارایی های جدید با تخفیف یا بهای تمام شده ای که کمتر از ارزش بازار فعلی درک شده آنها (CMV) است، خریداری می شوند. تجمیع همچنین می تواند با به دست آوردن دارایی هایی که پیش بینی می شود ارزش آنها پس از معامله افزایش یابد، رخ دهد.در بازارهای اوراق بهادار، خرید اوراق قرضه کمتر از ارزش اسمی یا اسمی آنها، خرید با تخفیف در نظر گرفته می شود، در حالی که خرید بالاتر از ارزش اسمی به عنوان خرید با حق بیمه شناخته می شود. در امور مالی، افزایش پایه هزینه را از مقدار خرید (تخفیف) به مبلغ بازخرید پیش‌بینی‌شده در سررسید تعدیل می‌کند. به عنوان مثال، اگر اوراق قرضه به مبلغی بالغ بر 80 درصد مبلغ اسمی خریداری شود، افزایش آن 20 درصد است.

فاکتورینگ در حسابداری اوراق قرضه

با افزایش نرخ بهره، ارزش اوراق قرضه موجود کاهش می یابد، به این معنی که اوراق قرضه معامله شده در بازار برای منعکس کننده افزایش نرخ بهره، قیمت آنها کاهش می یابد. از آنجایی که تمام اوراق به مبلغ اسمی سررسید می‌شوند، سرمایه‌گذار درآمد اضافی را بابت اوراقی که با تخفیف خریداری می‌شود شناسایی می‌کند و این درآمد با استفاده از افزایش شناسایی می‌شود.

افزایش اوراق قرضه (مالی)

نرخ افزایش با تقسیم تخفیف بر تعداد سال در مدت تعیین می شود. در مورد اوراق کوپن صفر، بهره به دست آمده ترکیبی نیست. در حالی که ارزش اوراق بر اساس نرخ بهره توافق شده افزایش می‌یابد، قبل از اینکه بتوان آن را نقد کرد، باید برای مدت مورد توافق نگهداری شود.فرض کنید که یک سرمایه گذار یک اوراق قرضه 1000 دلاری را به قیمت 860 دلار خریداری کرده و اوراق در 10 سال سررسید می شود. بین تاریخ خرید و سررسید اوراق، سرمایه گذار باید درآمد اضافی 140 دلاری را شناسایی کند. هنگامی که اوراق قرضه خریداری می شود، 140 دلار به تخفیف در حساب اوراق ارسال می شود. در طی 10 سال آینده، هر سال بخشی از 140 دلار در حساب درآمد اوراق قرضه طبقه بندی می شود و کل 140 دلار در تاریخ سررسید به درآمد ارسال می شود.

افزایش سود (حسابداری)

نسبت سود به ازای هر سهم (EPS) به عنوان سود در دسترس سهامداران عادی تقسیم بر میانگین سهام عادی موجود تعریف می شود و افزایش به افزایش EPS یک شرکت به دلیل خرید اشاره دارد.ارزش افزوده یک اوراق بهادار ممکن است هیچ ارتباطی با ارزش بازار آن نداشته باشد.

نمونه هایی از برافزایش

به عنوان مثال، فرض کنید که یک شرکت 2,000,000 دلار درآمد در دسترس برای سهامداران عادی ایجاد می کند و 1,000,000 سهم موجود است. نسبت EPS 2 دلار است. این شرکت 200000 سهم را برای خرید شرکتی منتشر می کند که 600000 دلار درآمد برای سهامداران عادی ایجاد می کند. EPS جدید برای شرکت های ترکیبی با تقسیم سود 2,600,000 دلاری آن بر 1,200,000 سهم موجود یا 2.17 دلار محاسبه می شود. متخصصان سرمایه گذاری به درآمد اضافی به عنوان افزایش به دلیل خرید اشاره می کنند.به عنوان مثال دیگر، اگر شخصی اوراق قرضه ای را به ارزش 1000 دلار به قیمت تخفیف 750 دلار خریداری کند، با این تفاهم که به مدت 10 سال نگه داشته می شود، معامله افزایشی تلقی می شود.

اوراق قرضه سرمایه گذاری اولیه به اضافه بهره را پرداخت می کند. بسته به نوع خرید اوراق، سود ممکن است در فواصل زمانی منظم مانند سالانه یا به صورت یکجا پس از سررسید پرداخت شود. اگر خرید اوراق قرضه کوپن صفر باشد، سود تعهدی وجود ندارد.در عوض، با تخفیف خریداری می شود، مانند سرمایه گذاری اولیه 750 دلاری برای اوراق قرضه با ارزش اسمی 1000 دلار. اوراق قرضه ارزش اسمی اصلی را که به عنوان ارزش افزوده نیز شناخته می شود، 1000 دلار به صورت یکجا پس از سررسید پرداخت می کند.یک مثال اصلی در امور مالی شرکت، تملک یک شرکت توسط شرکت دیگر است.

ابتدا فرض کنید سود هر سهم شرکت X به عنوان 100 دلار و سود هر سهم شرکت Y به عنوان 50 دلار فهرست شده است. وقتی شرکت X شرکت Y را تصاحب می کند، سود هر سهم شرکت X به 150 دلار افزایش می یابد. این معامله با توجه به افزایش ارزش، 50 درصد افزایش می یابد.افزایش تخفیف عبارت است از افزایش ارزش ابزار تنزیل شده با گذشت زمان و نزدیک شدن به تاریخ سررسید.با این حال، گاهی اوقات، ابزارهای بدهی بلندمدت، مانند وام خودرو، زمانی که انتظار می‌رود تعهد طی یک سال به طور کامل بازپرداخت شود، به ابزارهای کوتاه‌مدت تبدیل می‌شوند. اگر فردی وام 5 ساله خودرو بگیرد، پس از سال چهارم، بدهی به ابزار کوتاه مدت تبدیل می شود.