شاخص تجمع/توزیع (A/D) چیست؟

شاخص انباشت/توزیع (A/D) یک شاخص تجمعی است که از حجم و قیمت برای ارزیابی اینکه سهام در حال انباشته شدن یا توزیع است استفاده می کند. معیار A/D به دنبال شناسایی واگرایی بین قیمت سهام و جریان حجم است. این بینشی در مورد اینکه یک روند چقدر قوی است را ارائه می دهد. اگر قیمت در حال افزایش است اما اندیکاتور در حال کاهش است، پس نشان می‌دهد که حجم خرید یا انباشت ممکن است برای حمایت از افزایش قیمت کافی نباشد و کاهش قیمت در راه است.

نکات کلیدی

• خط انباشت/توزیع (A/D) عرضه و تقاضای یک دارایی یا اوراق بهادار را با مشاهده محل بسته شدن قیمت در محدوده دوره و سپس ضرب آن در حجم اندازه‌گیری می‌کند.
• نشانگر A/D تجمعی است، به این معنی که مقدار یک دوره از آخرین دوره اضافه یا کم می شود.
• به طور کلی، یک خط A/D افزایشی به تأیید روند افزایشی قیمت کمک می کند، در حالی که یک خط A/D نزولی به تأیید روند نزولی قیمت کمک می کند.

 

فرمول نشانگر تجمع/توزیع (A/D).

MFM=

(

بستن

-

پایین

)

-

(

بالا

-

بستن

)

بالا

-

پایین

کجا:

MFM

=

ضریب جریان پول

بستن

=

قیمت بسته شدن

پایین

=

قیمت پایین برای دوره

بالا

=

قیمت بالا برای دوره

را

MFM=

بالا-کم

(نزدیک-کم)-(بالا-بست)

را

کجا:

MFM = ضریب جریان پول

بستن=قیمت بسته شدن

Low=قیمت پایین برای دوره

بالا=قیمت بالا برای دوره

را

 

حجم جریان پول

=

MFM

×

دوره دوره

را

حجم جریان پول = MFM× حجم دوره

را

 

A/D

=

A/D قبلی

+

CMFV

کجا:

CMFV

=

حجم جریان پول دوره جاری

را

A/D=A/D+CMFV قبلی

کجا:

CMFV=حجم جریان پول دوره جاری

را

با محاسبه ضریب شروع کنید. برای محاسبه به نزدیک ترین، بالا و پایین ترین دوره اخیر توجه کنید.

 

برای محاسبه حجم جریان پول از ضریب و حجم دوره جاری استفاده کنید.

حجم جریان پول را به آخرین مقدار A/D اضافه کنید. برای اولین محاسبه، از حجم جریان پول به عنوان اولین مقدار استفاده کنید.با پایان هر دوره، این فرآیند را تکرار کنید و حجم جریان پول جدید را به کل قبلی اضافه یا از آن کم کنید. این A/D است.

 

شاخص تجمع/توزیع (A/D) به شما چه می گوید؟

خط A/D به نشان دادن چگونگی تاثیر عوامل عرضه و تقاضا بر قیمت کمک می کند. A/D می تواند در همان جهت با تغییرات قیمت یا در جهت مخالف حرکت کند.ضریب در محاسبه، میزان قدرت خرید یا فروش را در یک دوره خاص نشان می دهد. این کار را با تعیین اینکه آیا قیمت در قسمت بالایی یا پایینی محدوده آن بسته شده است، انجام می دهد. سپس این در حجم ضرب می شود.بنابراین، زمانی که یک سهم نزدیک به اوج دامنه دوره بسته شود و حجم بالایی داشته باشد، منجر به یک جهش A/D بزرگ خواهد شد.

از طرف دیگر، اگر قیمت نزدیک به بالاترین محدوده تمام شود اما حجم کم باشد، یا اگر حجم بالا باشد اما قیمت بیشتر به سمت وسط محدوده تمام شود، A/D به همان اندازه بالا نمی رود.هنگامی که قیمت در بخش پایین‌تری از محدوده قیمت دوره بسته می‌شود، همین مفاهیم اعمال می‌شود. هم حجم و هم جایی که قیمت در محدوده دوره بسته می شود، تعیین کننده میزان کاهش A/D است.خط A/D می تواند به ارزیابی روند قیمت کمک کند و به طور بالقوه معکوس های آینده را تشخیص دهد.

اگر قیمت اوراق بهادار روند نزولی داشته باشد در حالی که خط A/D در روند صعودی قرار دارد، این اندیکاتور نشان می دهد که ممکن است فشار خرید وجود داشته باشد و قیمت اوراق بهادار ممکن است به سمت صعودی برگردد. برعکس، اگر قیمت اوراق بهادار در یک روند صعودی باشد در حالی که خط A/D در روند نزولی قرار دارد، این اندیکاتور نشان می دهد که ممکن است فشار فروش یا توزیع بالاتری وجود داشته باشد. این هشدار می دهد که ممکن است قیمت به دلیل کاهش باشد.در هر دو مورد، شیب خط A/D بینشی از روند را فراهم می کند. افزایش شدید خط A/D افزایش شدید قیمت را تایید می کند. به طور مشابه، اگر قیمت در حال کاهش باشد و A/D نیز در حال کاهش باشد، هنوز توزیع زیادی وجود دارد و قیمت ها احتمالاً به کاهش خود ادامه خواهند داد.

شاخص انباشت/توزیع (A/D) در مقابل حجم موجود (OBV)

هر دوی این شاخص های فنی از قیمت و حجم استفاده می کنند، البته تا حدودی متفاوت. حجم موجود (OBV) به بررسی این موضوع می پردازد که آیا قیمت بسته شدن فعلی بالاتر یا کمتر از بسته شدن قبلی است. اگر بسته بالاتر باشد، حجم دوره اضافه می شود. اگر بسته کمتر باشد، حجم دوره کم می شود.اندیکاتور A/D در بسته شدن قبلی فاکتور نمی گیرد و از یک ضریب بر اساس محل بسته شدن قیمت در محدوده دوره استفاده می کند. بنابراین، شاخص ها از محاسبات متفاوتی استفاده می کنند و ممکن است اطلاعات متفاوتی ارائه دهند.

محدودیت‌های استفاده از نشانگر تجمع/توزیع (A/D)

اندیکاتور A/D در تغییرات قیمت از یک دوره به دوره دیگر فاکتور نمی گیرد و تنها بر جایی تمرکز می کند که قیمت در محدوده دوره جاری بسته می شود. این باعث ایجاد برخی ناهنجاری ها می شود.فرض کنید شکاف سهام در حجم عظیم 20 درصد کاهش یابد. قیمت در طول روز نوسان می کند و در قسمت بالایی محدوده روزانه خود به پایان می رسد، اما همچنان نسبت به بسته شدن قبلی 18 درصد کاهش دارد.

چنین حرکتی در واقع باعث افزایش A/D می شود. حتی اگر سهام مقدار قابل توجهی از ارزش خود را از دست داد، در بخش بالایی محدوده روزانه خود قرار گرفت.بنابراین، به دلیل حجم زیاد، شاخص احتمالاً به طور چشمگیری افزایش می یابد. معامله گران باید نمودار قیمت را رصد کنند و هرگونه ناهنجاری احتمالی مانند این را علامت گذاری کنند، زیرا می تواند بر نحوه تفسیر اندیکاتور تأثیر بگذارد.همچنین یکی از کاربردهای اصلی اندیکاتور نظارت بر واگرایی است. واگرایی ها می توانند برای مدت طولانی ادامه داشته باشند و سیگنال های زمان بندی ضعیفی هستند.

هنگامی که واگرایی بین اندیکاتور و قیمت ظاهر می شود، به این معنی نیست که یک معکوس قریب الوقوع است.ممکن است زمان زیادی طول بکشد تا قیمت معکوس شود یا اصلاً معکوس نشود.A/D تنها ابزاری است که می تواند برای ارزیابی قدرت یا ضعف در یک روند مورد استفاده قرار گیرد، اما خالی از اشکال نیست. از اندیکاتور A/D همراه با سایر اشکال تجزیه و تحلیل، مانند تحلیل اقدام قیمت، الگوهای نمودار یا تحلیل بنیادی استفاد